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外汇周评:欧美股市大涨打压避险美元,欧银加码刺激欧元周线三连阳,商品货币涨势如虹

2020-06-07已围观 112 次来源:互联网编辑:大发一分快三

本周外汇市场被全球经济复苏的乐观预期笼罩,避险情绪降温,避险美元和日元大幅走弱,欧洲央行增加6000亿紧急抗疫购债计划,欧元大涨1.72%,创近三个月新高,周线录得三连阳;商品货币也受到全球经济前景改善的提振,澳元本周大涨4.53%,一度顶破0.70关口,回到1月初的价位;纽元兑美元本周大涨4.87%,美元兑加元本周大跌2.60%。因为英国央行淡化很快实施负利率的可能性,英镑兑美元本周也表现强劲,周线涨幅2.63%,为3月底以来最大单周涨幅。

全球复工复产,欧美股市大涨,避险需求如退潮,美元周线三连阴

本周美元大幅走弱,最低曾触及96.44,为3月13日以来新低,这主要是全球逐步复工复产,提振了经济复苏的预期,全球风险偏好升温,欧美股市全线大涨创数月新高,美元的避险需求显著降温;不过,在意外极为靓丽的非农数据出炉后,美元指数跌幅收窄,最终收报96.97,周线跌幅约1.35%,也是连续第三周下跌。

(美元指数日线图)

标普500指数和道琼斯工业指数本周分别大涨4.9%和6.81%,创3月5日以来新高,目前较各自的纪录收盘高位仅低5.7%和8.3%。标普500指数目前较去年收盘点位近低1.1%。 美国纳斯达克指数更是再次创下了历史记录新高,暗示新冠疫情对美国股市的负面影响已经基本完全退去。

因有越来越多的迹象显示,受疫情打击的全球经济正在复苏。随着各经济体继续解封,全球各地的风险资产本周已得到提振,欧洲股市本周全线上涨,斯托克600指数本周大涨7.05%,创3月6日以来新高,并录得两个月来最大单周涨幅。

德股DAX本周上涨10.88%,离历史最高纪录只有6.7%的差距。法国股指本周大涨10.56%,英国富时100指数本周收高6.71%

美国银行分析师周五预测,欧洲股市到9月底前还将上涨10%,原因是市场预期欧洲企业活动将反弹。

全球股市的大涨,令传统避险货币日元遭遇抛售,在美元大跌的情况下,美元兑日元本周仍上涨1.63%,创两个月新高,最高触及109.85,收报109.59。

(美元兑日元日线图)

尽管数据显示美国5月就业市场意外改善,令美元指数在周五(6月5日)上涨,但对美国经济的不确定性限制了当日涨幅。

美国劳工部的就业报告显示,5月份失业率从4月触及的二战后最高水平14.7%降至13.3%。非农就业人口意外新增250万人,而预期为减少750万人。

宏利资产管理的投资组合经理Chuck Tomes表示, 美国的就业数据好于预期,市场接下来的反应是对美国经济增长好转的预期,以及收益率曲线趋陡,这两个因素都提振了美元。但经济前景的不确定性以及第二波疫情爆发的可能性之前限制了美元的涨势。

一些分析师表示,5月的就业增长可能不会很快重现。

John Hancock Investment Management联席首席投资策略师Matt Miskin称,尽管这无疑是一份很棒的就业报告,但许多好消息已经被消化。未来对经济复苏的预估和预期可能会更高,因此也更难达到或超越。

美国统计局还表示,美国失业率数据在统计过程中出现错误,这个错误很可能使失业率严重被低估,修正后的5月失业率可能高达16.3%甚至更高;并且,4月的数据统计中也出现了一样的错误,修正后的4月失业率可能接近20%。

不过,值得一提的是,此前的调查显示,消费者信心、制造业和服务业都在企稳。3月中为减缓疫情蔓延而关闭的企业现已重新开业,经济状况明显改善, 投机客最近一周美元净空仓略有减少,这有望给未来美元的短线反弹调整提供机会。

据路透计算及美国商品期货交易委员会(CFTC)周五公布的数据,最近一周投机客美元净空仓略有减少。截至6月2日当周,美元净空仓为81.7亿美元,前一周净空仓为86亿美元。路透对芝加哥国际货币市场(International Moary Market)美元的总体净仓位计算结果,是根据日元、欧元、英镑、瑞郎、加元和澳元这六种主要货币的净仓位得出的。

欧洲央行加码经济刺激,欧元出现近十年来最长的涨势

欧元对美元本周表现乐观,最高曾触及1.1384,为3月10日以来最高,日线录得九连阳,为近十年来最长涨势,除了美元的下跌,欧洲央行本周加码购债机会以提振欧元区经济,也给欧元提供了强劲的上涨动能。不过在非农数据后,欧元回吐部分涨幅,收报1.1292,周线收涨1.72%。

(欧元兑美元日线图)

欧洲央行将大流行病紧急资产收购计划(PEPP)的规模从7,500亿欧元提高到1.35万亿欧元(1.52万亿美元),超过了大多数分析师预期的增加5,000亿欧元,并将该计划延长至2021年6月,同时承诺至少在2022年底之前,将到期债券回笼资金再投资。

“这凸显了欧洲央行支持复苏的承诺,”摩根大通全球市场策略师Jai Malhi表示,“欧元区很可能比美国和英国更快摆脱新冠疫情引发的衰退。”

分析师表示,美元作为避险资产的前景正在变得黯淡,因随着美国各州和全球各国开始重启,风险偏好改善,最近一周欧元多头押注继续增加,净多仓合约为81240份。

不过,欧洲央行工作人员将2020年欧元区产出的基线预测大幅下调至萎缩8.7%,而3月份时他们的预测还是小幅增长0.8%。

欧洲央行预计2021年经济将有所反弹,增长5.2%,但欧洲央行行长拉加德表示,风险偏向出现更糟糕的结果,GDP可能萎缩高达12.6%。这可能意味着欧洲央行的刺激行动还没有结束。

Pictet Wealth Management策略师Frederik Ducrozet表示:“我们预计,9月份将决定将PEPP的规模再增加5,000亿欧元,至1.85万亿欧元。我们怀疑,脆弱的复苏将需要一段时间的稳定干预。”

欧洲央行行长拉加德周四在官方声明发布后表示,官员们决心确保欧元区有充足的货币支持。她说,随着今年经济可能收缩近9%,政府和货币当局共同努力恢复经济状况至关重要。她还说,债券购买计划的关键部分是将通货膨胀率恢复到略低于2%的目标。最新的情景假设预测到2022年价格涨幅仅1.3%。

瑞穗国际欧洲利率策略主管Peter Chatwell表示,“如果没有通胀达标的现实可能性,市场将希望更多政策,2022年的通胀预期明显低于目标,确实意味着未来会有更多刺激。”

ING银行策略师Petr Krpata通过电子邮件表示,欧洲央行引发的欧元反弹后继无力。他说,欧元的任何有意义的涨势,应该更多来自美元的熊市趋势,而非欧洲央行额外的影响。

股市大涨、油价大涨,商品货币全线上扬

本周商品货币表现尤为乐观,无论是美元下跌、股市上涨,还是油价大涨、全球经济复苏信心提升,都给商品货币提供上涨动能,澳元、纽元、加元本周全线上涨。

澳元本周大涨4.53%,一度顶破0.70关口,创1月2日以来新高至0.7013,收报0.6969;纽元兑美元本周大涨4.87%,盘中曾创1月29日以来新高至0.6528,收报0.6507;美元兑加元本周大跌2.60%,盘中最低曾触及1.3392,为3月6日以来最低,收报1.3422。

(澳元兑美元日线图)

英镑兑美元升至三个月高位,周线创十周最大涨幅

英镑兑美元本周也表现强劲,周五一度创三个月新高至1.2731,收报1.2668,周线涨幅2.63%,为3月底以来最大单周涨幅,除了美元的下跌,英国央行淡化很快实施负利率的可能性,给英镑也提供上涨动能。

(英镑对美元日线图)

英镑近期受多项因素压抑,包括英国新冠疫情死亡人数偏高、英国退欧相关风险、负利率的可能性、及英国债务持续上升。不过,在英国央行负责市场业务的执行理事周四表示,该央行近期内不会实行负利率之后,英镑获得提振。

法国兴业银行策略师Kit Juckes称,英镑本周的走强约有70%是因为负利率担忧得以缓解。另外约30%归功于美元的走软,因全球市场对于经济复苏更为乐观。

不过,英镑后市的上涨空间也受到限制,因为脱欧前景并不乐观,英国央行已经就无协议脱欧风险加强对银行业的警告。英国和欧盟之间的第四轮英退贸易谈判将于周五结束。英国在6月30日之前可以请求延长过渡期,目前过渡期定于2020年12月结束,投资者需要继续保持关注。

后市前瞻

接下来的一周,市场将迎来美国5月份CPI数据考验,但市场关注的焦点将是美联储利率决议,此外,G7领导人峰会和大发一分快三的CPI等数据,投资者也需要予以留意。

调查显示,美联储官员在这次会议上不太可能宣布任何新举措,但许多经济学家预计他们将在今年晚些时候转向收益率曲线控制,操练自二战以来美国从未使用过的工具。

接受彭博调查的经济学家中,刚刚超过半数的人表示预计美联储最终将为某些期限的国债设定目标收益率。在有此预测的经济学家中,大多数人预计可能会在9月宣布,目标则是2年或5年期收益率。

在5月29日-6月3日进行的调查中,绝大多数受访者预计美联储下周不会调整基准利率。跟4月份一样,经济学家们预测美联储在2023年之前不会将利率从零下限上调。他们还预计,此次会议在利率或资产购买的前瞻指引上也不会有变化。

值得一提的是,由于最新的就业报告非常强劲,增强了人们对经济复苏的信心,已经促使部分交易所放弃押注负利率,目前的利率期货合约显示,未来三年不存在负利率的可能性。 显然,美联储本次利率决议也可能会强化拒绝负利率的信号,并可能释放偏鹰派信号,这有望给美元短线反弹调整提供机会,可能会对黄金和非美货币产生一些打压。